우리나라는 2000년에 65세이상 인구비율이 7.2%에 이르러 고령화 사회에 진입하고 그 진행속도가 선진국보다 빠름에 따라 외국에서 이미 각광을 받은 고령화 사회 펀드상품(라이프사이클 펀드, 매월 분배형 펀드)이 관심이 커질 것으로 전망되었다. 감독당국는 이러한 상품에 대해 투자자 보호에 중점을 둔 주요 약관심사 가이드라인을 마련하였다. - 세계적으로 고령화 사회 펀드상품으로는 연금 펀드(퇴직연금.개인연금 펀드), 라이프사이클 펀드, 정기분배형 펀드(매월, 분기, 격월) 등이 있으나 우리나라의 경우 연금펀드(퇴직연금펀드, 개인연금 펀드)는 기 도입되었고, 라이프사이클 펀드는 도입되었으나 시작단계이며, 정기분배형 펀드중 매월 분배형 펀드는 도입을 준비 중임. - 라이프사이클 펀드는 특정만기(퇴직, 결혼, 주택마련 등 자금이 필요한 시점)로 갈수록 고위험자산의 편입비율을 축소하면서 저위험자산의 편입비율을 증가시키는 구조의 펀드로서 '투자자가 펀드를 찾아 옮겨 다녀야 한다'에서 '펀드가 투자자에 맞춰 옮겨가야 한다'로의 발상의 전환을 가져와 간접투자의 혁명이라고도 칭하는 펀드임. - 투자자 보호를 위한 주요 심사사항을 보면, 투자자들이 라이프사이클 펀드를 쉽게 인지하도록 라이프사이클 또는 이와 유사한 펀드명칭 사용을 유도하고, 투자자들이 투자기간별로 고위험자산과 저위험자산의 편입비중을 알 수 있도록 펀드의 투자기간별 고위험자산.저위험자산의 편입비중 추이를 투자설명서에 기재토록 하며, 고위험자산의 비중이 낮아지고 저위험자산의 비중이 높아짐에 따라 합리적인 보수체계를 갖추도록 지도할 예정임. - 매월 분배형 펀드는 사전에 정해진 목표 분배율에 따라 펀드에서 투자자에게 매월 분배금을 지급하는 유형의 펀드를 의미하며, 매월 생활자금 등이 필요한 투자자에게 적합한 역모기지형 펀드로 현재 국내에는 분기별로 분배금을 지급하는 펀드는 있으나 매월 분배금을 지급하는 펀드는 아직 없음. - 투자자 보호를 위한 주요 심사사항을 보면, 투자자들이 자신이 받을 분배금.시기 등을 인지할 수 있도록 약관.투자설명서에 분배기준.시기, 분배율, 분배금 지급 중단사유 등을 기재하도록 하고, 판매이후 자산운용보고서 등을 통하여 분배내역, 잔고확인 권유 문구를 기재하고, 투자원금 감소가능성 등을 재차 고지하도록 지도할 예정임.